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한화에어로스페이스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 방산과 해양이 함께 커지며 성장판을 넓혔어요.
방산 반기 매출이 4조2,299억원을 기록했고, 증권사들도 수주 실행력과 사업 확장을 긍정적으로 보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 32곳 · 2026 2분기
📊 증권사 32곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
174만원
136만 ~ 246만
현재가 대비
+61%
현재 108만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 반기 매출의 중심은 방산·해양으로, 두 부문이 약 1조3,343억원을 만들며 규모를 이끌어요
- 방산은 K9·천무·장갑차 등 무기체계를 국내외 정부에 공급해 반복 수주 기반을 넓혀가요
- 해양은 LNGC·특수선 중심의 수출 사업으로, 반기 매출 9조1,129억원 중 수출 비중이 89%예요
- 항공·우주·IT는 엔진 정비와 위성·데이터 서비스로 장기 기술투자와 후속 매출을 연결해요
핵심 성장 동력
- 방산 반기 매출 4조2,299억원 — 내수와 수출이 함께 커지는 수주 실행력이 핵심이에요
- 해양 반기 매출 9조1,129억원 — 지난해보다 사업 편입 효과가 크게 반영된 성장축이에요
- 자체 소형발사체 전담 조직을 신설해, 발사체·위성·데이터를 잇는 우주 밸류체인을 준비해요
- 2025년 11월 누리호 4차 발사 성공은 체계종합 역량이 실제 사업으로 이어진 신호예요
위험 요소
- 해양 매출이 전체 외형을 크게 키웠지만, 대형 프로젝트 중심이라 실적 변동성이 함께 커져요
- 방산은 정부가 사실상 단일 수요자라서, 국방예산과 수출 승인 일정에 성과가 좌우돼요
- 소형발사체는 개발·시험·발사 인프라 지연 시 추가 비용이 생길 수 있어 아직 본궤도 전이에요
- 해외 수출 확대는 성장의 지렛대인 동시에 환율과 현지 생산·공동조달 부담을 동반해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 2026년 8월 한국·미국·싱가포르 Trading 법인 설립 계획은 에너지 사업 확장의 간접 신호예요
- 미국 Venture Global과 연 150만톤, 20년 LNG 계약을 맺어 장기 조달 기반을 마련했어요
- 자체 소형발사체 개발 뒤 글로벌 발사서비스를 시작한다는 중장기 계획을 제시했어요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 32곳 · 평균 목표 1,736,875원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 32건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 시각이 한 방향으로 모여 있어요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 4월부터 8월까지 목표가 상향 의견이 이어져, 방산·해양 성장 기대가 유지되고 있어요
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 175만~190만원대였고, 4월에는 175만~200만원대로 넓혀졌어요
- 5월에는 160만~204만원, 6월에는 178만원으로 전망 범위가 이어졌어요
- 7월 목표가는 139만~178만원으로 조정됐지만, 8월에는 136만~214만원으로 다시 확대됐어요
- 다올투자는 8월 246만원을 제시해, 수출 성장과 사업 확장을 가장 적극적으로 반영했어요
🏢 주요 증권사
- 다올투자가 가장 공격적이며, 방산 수출과 해양사업의 장기 성장성을 크게 반영하고 있어요
- 대신·키움은 7월 이후에도 높은 목표가를 유지해, 수주 실행력과 이익 확장을 긍정적으로 봐요
- 삼성·신한투자증권은 상대적으로 보수적이지만 BUY를 유지해, 성장성과 밸류에이션을 함께 보고 있어요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리