롯
롯데케미칼
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄사업 재편과 고부가 소재 전환이 다음 성장을 준비하고 있어요.
전지소재 매출의 78.8%가 전지박이며, 증권사들은 회복 가능성은 긍정적으로 보면서도 단기 실적 확인을 함께 기다리고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 20곳 · 2026 2분기
📊 증권사 20곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
10.7만원
6.3만 ~ 15만
현재가 대비
+63%
현재 6.6만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 롯데케미칼은 범용 석유화학부터 첨단소재·정밀화학·전지소재까지 묶어 파는 종합 화학회사예요.
- 기초화학은 매출 기반이지만, 제품 가격이 원료비와 경기 시황에 따라 함께 움직이는 구조예요.
- 첨단소재는 ABS와 PC가 중심이며, 가전·IT·자동차 고객의 기능성 요구를 부가가치로 바꿔요.
- 정밀화학과 전지소재를 더해 암모니아·셀룰로스·동박으로 사업 축을 넓혀 놓았어요.
핵심 성장 동력
- 성장의 방향은 범용 제품보다 스페셜티와 고부가 동박 비중을 키우는 포트폴리오 전환이에요.
- 전지소재 매출의 78.8%가 Elecfoil — 전기차뿐 아니라 AI 회로박 수요까지 겨냥하고 있어요.
- 인도네시아 신규 크래커의 상업 생산은 동남아 생산 기반을 넓히는 중장기 성장 카드예요.
- 첨단소재는 ABS 36.9%, PC 34.5%로 구성돼 고객 맞춤형 소재 확대가 수익성의 핵심이에요.
위험 요소
- 기초화학과 첨단소재 가격은 원료비와 경기 시황에 연동돼 실적 변동성이 큰 구조예요.
- 회사도 석유화학의 공급 과잉과 구조적 수익성 악화를 언급해, 본궤도 전 체질 개선이 필요해요.
- 전지소재는 성장 시장이지만 대규모 설비와 고객 인증이 필요해 투자 회수까지 시간이 걸려요.
- 대산공장 물적분할은 사업 재편 신호지만, 실제 수익성 개선으로 이어지는지는 추가 확인이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 대산공장 물적분할을 완료해 공급 과잉에 대응하는 사업 재편을 실행하고 있어요.
- 첨단소재 중합·컴파운드 증설과 스페셜티 확대는 중장기 투자 방향으로 읽혀요.
- 인도네시아 신규 크래커 상업 생산은 가동 안정화와 수익 기여 시점을 지켜볼 간접 신호예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 20곳 · 평균 목표 107,000원
📊 합의 방향
- 최근 20건 중 BUY·매수 의견이 14건으로 우세하지만, HOLD·중립도 있어 시각은 완전히 한쪽은 아니에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 5월에는 다수 증권사가 매수 의견을 유지했지만, 8월에는 목표가를 낮추거나 중립으로 조정한 흐름이 보여요.
💰 목표가 추이
- 3월 KB 목표가는 9만원이었고, 5월에는 주요 증권사 목표가가 11만~15만원까지 올라왔어요.
- 7월 하나증권은 8만원을 제시했고, 8월에는 6만3천~13만4천원으로 전망 범위가 넓어졌어요.
- 최근 목표가 조정은 업황 회복 기대와 실적 가시성 사이의 온도 차이가 커졌다는 뜻이에요.
🏢 주요 증권사
- 유안타가 13만4천원으로 가장 공격적이며, 업황 회복과 포트폴리오 전환을 적극 반영한 시각이에요.
- IM증권과 신한투자증권은 매수 의견을 유지했지만, 목표가는 10만원으로 조정해 기대치를 낮췄어요.
- 삼성·NH투자·미래에셋은 HOLD 또는 중립으로, 단기 실적 확인이 더 필요하다는 입장이에요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리