2026년 1분기 매니저 정리

📊 합의 방향

• 목표가를 제시한 증권사 10곳 전원이 BUY(매수) 의견이에요 — 다만 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 단순 비율보다 시점별 추세 변화에 주목하는 게 더 유용해요.
• 4월 24일 분기보고서 발표 직후 커버리지가 집중됐어요 — 하루에 7개 증권사가 동시에 리포트를 낸 건 이 종목에 대한 관심이 한꺼번에 높아졌다는 신호예요.
• 메리츠(5월 28일)와 하나증권(4월 24일)은 NotRated로 커버리지를 시작했다가 하나증권이 5월 26일 BUY로 전환했어요 — 신규 커버리지 유입이 이어지고 있어요.

💰 목표가 추이

• 1월 초 상상인이 145,000원으로 커버리지를 열었고, 2월에는 170,000~200,000원대로 올라왔어요.
• 3월에는 218,000~270,000원으로 한 단계 더 높아졌고, 4월 24일 분기 실적 발표 이후 360,000~430,000원으로 크게 상향됐어요.
• 5월 26일 하나증권은 550,000원을 제시하며 현재 커버리지 중 가장 높은 목표가를 내놨어요 — 약 5개월 만에 컨센서스 상단이 145,000원에서 550,000원으로 올라온 셈이에요.

🏢 주요 증권사

• 하나증권이 가장 공격적이에요 — 베트남 웨이퍼 수직계열화와 미국 셀 사업 진출 가능성을 적극 반영해 550,000원을 제시했어요.
• 교보증권도 430,000원으로 상위권이에요 — 반도체용 폴리실리콘 합작법인 출범과 포트폴리오 다각화에 높은 점수를 줬어요.
• DB증권은 360,000원으로 상대적으로 보수적이에요 — 베트남 공장 초기 가동 리스크와 증설 불확실성을 더 신중하게 반영한 것으로 보여요.