삼
삼화전기
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통이번 분기, 매출은 주춤해도 수익성과 생산 기반을 지켰어요.
상반기 매출은 1,110.7억원으로 줄었지만 영업이익 47.5억원을 유지했고, 증권사 자료가 제한적인 만큼 통신·자동차용 고품질 제품 확대를 함께 살펴볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 콘덴서 제조·판매가 본업이며, 전해콘덴서와 고특성 제품이 수익의 중심축이에요.
- 상반기 전해콘덴서 매출은 565.8억원으로, 전체 제품 매출의 기반을 담당하고 있어요.
- 해외 매출 비중이 58.8%라서 국내 수요보다 글로벌 통신·자동차 시장의 영향을 크게 받아요.
핵심 성장 동력
- 상반기 매출은 1,110.7억원으로 8.2% 줄었지만, 영업이익 47.5억원을 지켰어요.
- 5G통신과 자동차용 고품질 수요가 기술 경쟁력의 활용처로 남아 있어요.
- 유형자산은 연말보다 41.0억원 늘어, 생산 기반을 이어 넓히는 흐름으로 읽혀요.
위험 요소
- 알루미늄박·전해액 등 주요 원재료 단가가 올라 원가 부담이 수익성을 누를 수 있어요.
- 해외 매출 비중이 높은 만큼 환율 변화가 매출 단가와 이익에 함께 영향을 줘요.
- 저가 수입품과 경쟁하는 구조라, 고특성 제품 비중 확대가 본궤도 전의 과제예요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 유형자산이 404.5억원으로 늘어, 생산능력과 품질 경쟁력 투자는 이어지고 있어요.
- 회사는 5G통신·자동차용 고품질 제품을 성장 기반으로 제시했지만 일정은 밝히지 않았어요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 확인 자료는 한양의 NotRated 1건뿐이라, 증권사 합의 방향은 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 한양은 2026년 4월 22일 목표가를 제시하지 않아, 월별 목표가 흐름을 확인하기 어려워요.
- 현재 자료만으로는 목표가 상향이나 하향 추세를 판단할 수 없어요.
🏢 주요 증권사
- 확인 가능한 외부 시각은 한양 1건이며, 투자의견은 NotRated로 분석을 유보했어요.
- 목표가와 실적 전망을 함께 제시한 증권사가 없어, 컨센서스보다 반기 실적을 직접 봐야 해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리