한
한올바이오파마
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄기존 제품이 받치고 신약 기대가 커지는 분기예요.
160여 개 의약품이 매출 기반을 지키는 가운데, 증권사들도 임상 진척과 상업화 가능성을 긍정적으로 보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 13곳 · 2026 2분기
📊 증권사 13곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
8.8만원
7만 ~ 13만
현재가 대비
+76%
현재 5만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 160여 개 의약품으로 안정적인 매출을 만들고, 신약 R&D로 성장성을 넓히는 제약사예요
- 전문의약품은 병·의원 중심, 일반의약품은 약국과 브랜드 강화로 판매 기반을 다져요
- 핵심 가치는 자가면역·안구질환 신약을 개발해 글로벌 기술료와 제품 매출을 확보하는 데 있어요
핵심 성장 동력
- 일본 중증근무력증 임상 3상 유효성 입증은 바토클리맙의 상업화 기대를 높인 신호예요
- 바토클리맙과 아이메로프루바트의 해외 임상은 파이프라인 가치가 넓어지는 경로예요
- 회사는 160여 개 기존 제품에 더해 안구·신경·노화 신약으로 성장축을 확장하고 있어요
위험 요소
- 신약 가치가 임상 결과와 허가에 크게 연동돼, 본궤도 전까지 일정 변동성이 양날의 검이에요
- 중국 안구건조증 임상은 추가 환자 모집 없이 종료 절차로 들어가 지역별 성과가 엇갈려요
- 제품 매출은 국내 병·의원과 약국 유통에 의존해, 신약 기술료와는 다른 성장 한계가 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 미국 안구건조증 임상과 글로벌 자가면역 임상을 이어가며 개발 진척을 보여주고 있어요
- 신규 항체 발굴과 mRNA 기술 도입은 당장 실적보다 중장기 파이프라인 투자 성격이 강해요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 13곳 · 평균 목표 88,300원
📊 합의 방향
- 최근 13건 중 9건이 BUY·매수이고 4건은 NotRated예요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 3월부터 매수 의견이 이어졌어요
- 최근에도 NH투자와 키움이 BUY를 유지해, 임상 파이프라인에 대한 긍정 시각이 이어져요
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 71,000~100,000원 범위였고, 5월에는 70,000~130,000원으로 분산됐어요
- 6월 현대차 목표가는 93,000원으로 제시돼, 임상 기대가치가 계속 반영되는 흐름이에요
- 8월 목표가는 80,000~98,000원으로 좁혀져, 기대는 유지하되 평가 기준은 정교해졌어요
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권이 가장 높은 목표가를 제시해, 자가면역 신약의 잠재력을 적극 반영했어요
- NH투자와 현대차는 최근에도 BUY를 유지하며 임상 진척과 상업화 가능성을 주시해요
- 키움·IBK·다올은 상대적으로 보수적인 목표가를 제시해, 실행 일정과 실적 반영 시점을 고려해요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리