이
이수페타시스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 AI·데이터센터 수요가 실적 성장을 이끌었어요.
2분기 매출은 3,799억원, 영업이익은 771억원으로 크게 늘었고, 증권사들도 긍정적 시각을 유지해 다음 분기 고객 주문 지속성을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 16곳 · 2026 2분기
📊 증권사 16곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
17.6만원
16만 ~ 20만
현재가 대비
+60%
현재 11만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 이수페타시스는 데이터센터·AI·통신장비용 고다층 PCB를 주문생산해 수출하는 회사예요.
- 반기 매출 7,202억원 중 수출 비중이 97% 이상이라 글로벌 고객 수요가 실적의 중심이에요.
- 제품을 100% 주문제작해 고객별 전용 장비와 제안 역량이 장기 거래를 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 3,799억원, 영업이익 771억원으로 각각 전년 대비 57%, 83% 올라왔어요.
- 반기 영업이익 1,443억원은 전년 대비 61% 늘어 고부가 PCB 비중 확대가 이익으로 이어졌어요.
- 회사는 “고부가제품군의 매출 비중 확대”를 가격 상승 배경으로 제시했어요.
- 데이터센터·AI 고객 기반이 매출을 끌어올리며 PCB 수요 회복을 실적에 반영하고 있어요.
위험 요소
- 주요 고객 한 곳의 매출 비중이 약 40%라 고객 집중도가 성장과 변동성을 함께 키워요.
- 100% 주문생산 구조는 맞춤 대응에 강하지만 특정 고객의 투자 일정에 실적이 묶이는 양날의 검이에요.
- THIN CORE와 PREPREG가 원재료 매입의 81%를 차지해 원가 상승이 마진을 누를 수 있어요.
- 매출의 97% 이상이 수출이라 환율 움직임이 원화 실적과 수익성에 영향을 줘요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 고부가 제품 확대와 포트폴리오 다각화를 다음 성장 방향으로 제시하고 있어요.
- 신규사업은 이사회나 주주총회 결의 기준으로 별도 추진 내용이 없다고 밝혔어요.
- 따라서 다음 분기는 신규사업보다 기존 AI·데이터센터 고객의 주문 지속성이 핵심이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 16곳 · 평균 목표 175,625원
📊 합의 방향
- 16건 의견은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 2월부터 8월까지 긍정 의견이 이어져 실적 성장과 AI·데이터센터 수요를 함께 반영하는 흐름이에요.
💰 목표가 추이
- 2~3월 목표가는 16만~18만원대였고, 5월에는 17만~20만원으로 상향된 흐름이에요.
- 7~8월에는 16만~19만원대로 조정돼 장기 기대는 유지하되 눈높이는 일부 낮아졌어요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 가장 공격적인 19만원을 제시해 AI용 고다층 PCB 성장성을 적극 반영했어요.
- NH투자는 5월 20만원에서 8월 17만원으로 낮춰 단기 실적 눈높이를 조정했어요.
- 메리츠는 18만원에서 16만원으로 조정해 성장성보다 고객·수요 변동성을 신중히 봤어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리