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GS건설
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 회복 기대는 이어지지만 현금 관리가 성과를 좌우해요.
현금은 3.02조원에서 2.47조원으로 줄었고, 매수 의견은 우세해 현금흐름과 차입금 관리가 핵심 확인 사항이에요.
회사 보고 4영역 · 증권사 56곳 · 2026 2분기
📊 증권사 56곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
4.2만원
2.8만 ~ 6.3만
현재가 대비
+10%
현재 3.9만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- GS건설은 주택·건축을 중심으로 플랜트와 인프라를 수행하는 종합건설사예요.
- 연결 종속기업 138개사가 건설·임대·서비스까지 맡아 수익원을 넓히고 있어요.
- 사업은 네 본부로 나뉘며, 개발·신사업과 Prefab을 한 조직으로 통합했어요.
- 회사는 “사무용 빌딩, 생산 시설, 주거 시설 등을 건설”한다고 설명해요.
핵심 성장 동력
- 재생에너지 전기공급 등 신사업을 추가했지만, 아직 실적 기여를 확인할 수 없어요.
- 비유동자산이 9.92조원으로 늘어 장기 사업 기반과 투자 선택지가 넓어졌어요.
- 재고자산은 1.42조원으로 올라와 향후 분양·공사 진행에 연결될 여지가 있어요.
- 장기매출채권은 2.03조원으로 커져, 매출보다 현금화 속도가 중요해졌어요.
위험 요소
- 현금이 3.02조원에서 2.47조원으로 줄어, 사업 확대보다 현금흐름을 먼저 봐야 해요.
- 단기금융부채가 2.27조원에서 3.53조원으로 늘어 차환 부담이 커졌어요.
- 철근·레미콘·전선 가격이 올라 원가와 수익성에 양날의 검으로 작용해요.
- 영국 자회사 청산 절차가 진행 중이라 해외 사업 정리 비용을 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 신사업과 재생에너지 관련 업종을 추가했지만, 구체적인 매출 목표는 제시하지 않았어요.
- 유형자산이 1.63조원에서 1.72조원으로 늘어 중장기 투자 의지는 읽혀요.
- 다음 분기는 수주보다 현금흐름과 단기차입금 관리가 핵심 확인 지표예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 56곳 · 평균 목표 42,418원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 7월 말에는 다수 증권사가 매수 의견을 유지해 실적 회복 기대를 반영했어요.
- 8월에도 대신·유진·LS·KB가 BUY를 유지해 긍정적 시각이 이어지고 있어요.
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 대체로 35,000~63,400원으로 회복 기대가 넓게 반영됐어요.
- 5월에는 44,000~50,000원대가 많았지만, 6월 일부 기관은 조정된 값을 제시했어요.
- 7월 말부터 8월에는 31,000~48,000원으로 재정렬되며 눈높이가 안정됐어요.
🏢 주요 증권사
- 대신은 8월 목표가를 44,000원으로 제시해 실적 회복 기대를 적극 반영했어요.
- 유진투자는 48,000원으로 가장 높은 축에 서며 주택·건설 회복을 긍정적으로 봐요.
- 삼성·현대차는 31,000원으로 상대적으로 보수적이며, 이익 가시성을 더 확인하려 해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리