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2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기는 전력망 수요와 자회사 성장이 실적을 이끌고 있어요.
총자산이 2조9,864억원으로 늘며 투자가 이어졌고, 증권사들도 매수 의견을 유지하지만 수주가 실제 매출로 이어지는지를 함께 봐야 해요.
회사 보고 4영역 · 증권사 20곳 · 2026 2분기
📊 증권사 20곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
51.6만원
31.6만 ~ 70만
현재가 대비
+61%
현재 32만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- LS는 자회사 지분을 보유하고 배당금과 브랜드 사용수수료를 받는 지주회사예요.
- 연결 매출은 LS엠앤엠 47%, LS전선 21%로 구성돼 소재와 전선의 영향이 커요.
- 전선·전력기기·금속소재·기계·해외전선이 자회사 포트폴리오의 중심축을 이뤄요.
- 자체 제조기업보다 자회사 실적과 현금배당을 연결하는 구조라 사업 분산 효과가 있어요.
핵심 성장 동력
- 전력망·해상풍력·데이터센터 수요가 전선 사업의 수주 기회를 넓히는 방향으로 작용해요.
- LS전선은 전기차·신재생에너지·데이터센터까지 영역을 넓혀 성장 시장에 대응하고 있어요.
- 총자산은 2조9,864억원으로 연말보다 늘어 투자와 사업 확장이 함께 진행됐어요.
- 해저케이블 시공 역량과 북미 네트워크 확대가 전선 부문의 장기 경쟁력을 보강해요.
위험 요소
- 재고자산이 8,469억원까지 늘어 원자재와 프로젝트 집행 속도가 수익성을 좌우해요.
- 단기차입금은 8,256억원으로 확대돼 자회사 성장 투자가 현금흐름의 양날의 검이 될 수 있어요.
- LS엠앤엠 비중이 큰 만큼 금속 가격과 제련 마진 변화가 연결 실적에 크게 반영돼요.
- 미얀마 사업은 현지 상황으로 공장 운영을 최소화해 해외 사업 회복은 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 전력망·해저케이블·신재생에너지 프로젝트 수주 확대를 영업 방향으로 제시했어요.
- 유형자산은 6,306억원으로 연말보다 늘어 생산과 시공 역량에 투자가 이어지고 있어요.
- 방향성은 성장 투자에 가깝지만, 실제 실적 전환은 수주와 납품 진행을 확인해야 해요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 20곳 · 평균 목표 515,750원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 20건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 시각이 한 방향으로 모였어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 3월의 신중한 목표가 제시에서 5월 대폭 상향으로 기대감의 중심이 이동했어요.
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 36만~40만원대였고 4월에는 35만~50만원대로 넓어졌어요.
- 5월에는 주요 증권사가 60만~70만원 구간을 제시하며 성장 기대를 반영했어요.
- 6월 목표가는 54만~57만원으로 유지됐고, 7~8월에는 31만~50만원대로 조정됐어요.
- 최근 흐름은 장기 성장 기대와 단기 실적 눈높이가 함께 재조정되는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 3월 36만원에서 5월 70만원까지 높였다가 8월 50만원으로 조정했어요.
- 메리츠는 3월 40만원에서 5월 64만원까지 올려 전선 성장성을 적극 반영했어요.
- 대신·KB·NH는 4~5월 목표가를 크게 높여 전력 인프라와 자회사 가치를 반영했어요.
- 미래에셋은 7월 31만6천원에서 8월 45만2천원으로 올려 실적 기대를 다시 높였어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리