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대한해운
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 매출보다 운송에서 남기는 이익이 눈에 띄게 좋아졌어요.
영업이익은 629억으로 전년보다 90.5% 늘었고, 증권사도 최근 긍정 의견이 우세해 장기계약 운송량과 운항 효율이 이어지는지 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 4곳 · 2026 2분기
📊 증권사 4곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
0.3만원
0.2만 ~ 0.3만
현재가 대비
+44%
현재 0.2만원
10월 27일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 대한해운은 철광석·천연가스·원유 운송을 ‘주요 사업’으로 두고, 매출의 93%를 해운업에서 만들어요.
- 한국가스공사와 포스코 등 주요 고객과 장기해상운송계약을 맺어, 운송 물량의 기반을 안정적으로 확보해요.
- 무역·광업·건설업도 함께 운영하지만, 실적의 중심은 원자재를 선박으로 옮기는 운송 서비스에 있어요.
핵심 성장 동력
- 매출 3,128억(전년 동기 대비 -5.8%)인데 영업이익은 629억(+90.5%) — 운송 수익성이 크게 개선됐어요.
- 순이익 575억(전년 동기 대비 +14.5%)은 영업이익 개선 폭보다 작아, 영업 밖 요인까지 함께 봐야 해요.
- 장기해상운송계약은 물동량 변동을 완충하는 기반으로, 이번 이익 개선의 지속성을 살필 단서예요.
위험 요소
- 매출 3,128억(전년 동기 대비 -5.8%) — 이익 회복과 달리 외형은 줄어, 운송량과 운임의 힘을 구분해야 해요.
- 해운업 중심 구조는 장기계약의 안정성과 운임·운항 환경의 민감도가 함께 작동하는 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 회사에서 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요. 다음 판단은 영업이익 회복의 지속성에 달려 있어요.
- 장기계약 운송량과 선박 운항 효율이 이어지는지가, 다음 분기 수익성의 핵심 변수가 돼요.
- 매출 감소 속 영업이익 개선이 반복되는지 확인해야, 이번 변화의 지속성을 가늠할 수 있어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 4곳 · 평균 목표 2,675원
📊 합의 방향
- 증권사 네 곳 중 상승 관점은 3건, 관망 성격은 1건으로, 시각은 상승 쪽이 우세해요.
- 증권사 의견은 일반적으로 상승 관점이 우세해요. 단순한 긍정 의견 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
- 4월 관망에서 5월·6월·8월 상승 관점으로 이어져, 최근 흐름은 긍정 쪽에 기울었어요.
💰 증권사 제시값 추이
- 증권사 제시값은 4월 2,800원에서 5월 3,000원으로 높아졌다가, 6월 2,400원으로 조정됐어요.
- 8월 하나증권은 2,500원을 제시해, 6월보다 제시값이 일부 회복되는 흐름을 보였어요.
- 월별 흐름은 상향 뒤 조정, 이후 일부 회복으로 이어져 실적 지속성에 시선이 모여요.
🏢 주요 증권사
- 한국투자는 5월 3,000원으로 가장 높은 제시값을 내놓아, 수치상 가장 낙관적인 시각을 보였어요.
- 상상인은 4월 관망 성격으로 출발해, 네 곳 가운데 가장 신중한 톤을 보였어요.
- 삼성의 6월 2,400원 뒤 하나증권은 8월 2,500원을 제시해, 최근 제시값은 일부 회복됐어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리