한
한일사료
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용과 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통수입육 유통이 실적의 중심을 잡고 사료가 받쳐줘요.
수입육 매출이 1670억3700만원으로 외형을 이끌고 있어, 앞으로는 원육 가격과 환율 흐름을 함께 볼게요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 반기 매출의 68.11%를 수입육 유통에서 만들고, 사료 제조가 나머지를 받치는 구조예요.
- 수입육은 미국·유럽에서 들여와 전국 유통망으로 판매하는 연결회사의 외형 축이에요.
- 사료 부문은 축산농가와 법인이 핵심 고객이고, 서울우유가 매출의 50% 이상을 차지해요.
- 회사는 "매출액보다 수익을 우선"하는 전략으로 양계·축우사료의 안정성을 키워왔어요.
핵심 성장 동력
- 축우사료 매출 590억5200만원, 24.08% 비중으로 수입육과 함께 실적 기반을 넓혀요.
- 수입육 매출 1670억3700만원, 68.11%로 연결 실적은 유통 규모에 크게 좌우돼요.
- 서울우유와 28년 거래를 이어가며 축우사료의 반복 매출 기반을 유지하고 있어요.
- 양계사료 매출 176억8300만원은 자체 브랜드 경쟁력이 실제 판매로 이어지는 영역이에요.
위험 요소
- 수입육 비중 68.11%는 외형을 키우지만, 원육 가격과 환율에 수익성이 흔들릴 수 있어요.
- 서울우유가 사료 매출의 50% 이상을 차지해 핵심 고객 의존도가 양날의 검으로 남아요.
- 수입육 상위 10개 거래처가 전체 매출의 20% 이상이라 유통 집중도도 살펴봐야 해요.
- 베트남 현지법인은 휴업 상태여서 해외 사업이 아직 본궤도 전인 모습이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 신규 성장 목표보다 기존 사료 제조와 수입육 유통의 안정적 운영을 강조해요.
- 국내 사료 공장 1곳과 전국 수입육 판매망이 현재 성장을 뒷받침하는 운영 기반이에요.
회사가 낸 분기보고서와 증권사 시각을 직접 정리했어요