대
대원제약
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 7일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 매출과 이익이 함께 회복됐어요.
매출은 1,528억으로 전년 동기보다 6.2% 늘었고, 증권사도 긍정적으로 보고 있어 다음에도 이익 회복과 주력 제품 생산이 이어지는지 살펴보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 1곳 · 2026 2분기
📊 증권사 1곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
1.4만원
현재가 대비
+81%
현재 0.8만원
10월 27일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 대원제약은 전문의약품을 중심으로 병·의원·약국에 공급하며, 연결 매출의 90.5%를 제약부문에서 만들어요.
- 150여가지 자체 의약품과 수탁 생산이 기본 축이라, 처방 영업망과 생산시설이 함께 매출을 받쳐요.
- 콜대원·장대원, 화장품·건강기능식품 자회사는 소비자 매출과 사업 다변화를 보태요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 매출 1,528억이 전년 동기 대비 +6.2% 늘고 순이익 38억으로 흑자 전환해, 외형과 이익이 함께 회복됐어요.
- 생산능력 목표 달성률 108.0% — 수요에 대응할 생산 여력은 유지되고 있어요.
- 향남·진천공장에 신규 생산·보관 시설을 투자 중이라, 제품 확대를 뒷받침할 공급 기반을 넓혀요.
- 수탁사업과 콜대원 등 일반의약품·건강기능식품 신제품은 처방약 밖 성장축을 보태요.
위험 요소
- 영업이익 -0억은 전년 동기 대비 +99.4% 개선됐지만, 아직 비용 변화에 이익이 민감한 구간이에요.
- 반기 생산실적은 전년 동기 대비 7.0% 감소했고 주력 제품은 14.1% 줄어, 판매와 생산의 간극을 봐야 해요.
- 국내 매출 비중이 94.8%라, 병·의원·약국 중심 내수 흐름이 실적의 큰 변수가 돼요.
경영진 가이던스
- 회사는 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요 — 향남·진천공장 투자가 다음 성장의 간접 신호예요.
- 3개월 선행 생산계획과 생산능력 목표 달성률 108.0%는 공급 준비를 관리하는 방식으로 읽혀요.
- 수탁·해외사업·콜대원과 건강기능식품 확대를 이어가며, 매출원을 넓히는 방향을 잡고 있어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 1곳 · 평균 목표 14,000원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 매수 의견이 우세해요. 그래서 단순 매수 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 7월 29일 상상인은 매수 의견을 냈어요 — 최근 6개월에서 확인되는 한 건의 외부 시각이라 후속 변화가 중요해요.
- 이 의견은 매출 성장과 흑자 전환이 나타난 시점과 겹쳐, 실적 회복의 지속성이 핵심 변수예요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 흐름에서 확인되는 가격 전망 발표는 7월 29일 한 차례예요 — 월별 방향보다 다음 변화가 중요해요.
- 7월 29일 상상인의 매수 의견은 외형 성장과 손익 개선이 확인된 시점의 관점으로 읽혀요.
- 다음 흐름에서는 순이익 흑자 전환이 반복되는지, 생산 감소가 완화되는지가 핵심 변수예요.
🏢 주요 증권사
- 상상인은 7월 29일 매수 의견을 냈고, 실적 회복 국면에서 긍정적 방향을 제시한 주체예요.
- 상상인의 관점은 매출 성장보다 영업이익이 안정적으로 이어지는지 확인할 때 의미가 커져요.
- 후속 의견에서는 주력 제품 생산과 국내 매출 의존도 변화가 평가의 주요 변수로 남아요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리