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SK하이닉스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기는 제품 수요 회복이 매출과 이익을 함께 끌어올렸어요.
매출은 79조3,187억원으로 전년보다 256.8% 늘었고, 증권사들도 실적 기대를 높였지만 전망의 눈높이는 여전히 넓어요. આગામી 분기에는 가격과 출하량이 회복 흐름을 이어가는지 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 69곳 · 2026 2분기
📊 증권사 69곳이 본 1년 뒤 목표가
증권사 목표가
163만 ~ 470만원
의견 폭이 커요
증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
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SK하이닉스는 DRAM·NAND Flash·MCP를 생산·판매해 메모리 가격과 출하량이 실적을 좌우하는 구조예요.
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“주력 생산제품은 DRAM, NAND Flash 및 MCP”라는 설명처럼 메모리에 사업 축이 집중돼요.
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제품 경쟁력은 수율과 공정 전환 속도, 고사양 메모리 공급 역량에 달려 있어요.
핵심 성장 동력
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매출 793,187억, 전년 동기 대비 +256.8% — 메모리 회복이 외형 성장으로 크게 이어졌어요.
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영업이익 605,426억 — 매출 확대가 이익으로 빠르게 연결되며 수익성이 선명해졌어요.
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순이익 938,202억, 전년 동기 대비 +1241.0% — 이익 레버리지가 매우 크게 나타났어요.
위험 요소
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영업이익 605,426억, 전년 동기 대비 +557.2% — 메모리 가격에 민감한 양날의 검이에요.
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DRAM·NAND 중심 매출은 수요와 재고 조정에 따라 분기별 변동성이 커질 수 있어요.
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고사양 메모리 공급 확대는 기회인 동시에 생산능력과 수율 확보가 관건이에요.
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순이익의 큰 폭 개선은 기저효과가 섞인 회복 국면이라 지속성이 다음 변수예요.
경영진 가이던스
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영업이익 605,426억으로 수익성이 올라왔지만, 회사는 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
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다음 실적은 메모리 가격, 출하량, 제품 조합이 매출과 이익의 방향을 좌우해요.
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DRAM·NAND 수요와 고사양 메모리 공급 속도가 회복의 지속성을 가르는 변수예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 69곳 · 평균 목표 2,941,304원
📊 합의 방향
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증권사 의견은 매수 계열이 일반적으로 우세해요. 단순 비율보다 시점별 변화가 중요해요.
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6월 말부터 7월 초까지 여러 증권사가 전망 수치를 높이며 실적 기대를 빠르게 반영했어요.
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7월 말 이후에도 매수 의견이 이어졌지만 기관별 전망 폭은 넓어 변수 인식이 남아 있어요.
💰 증권사 전망 수치 흐름
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5월 2,100,000원~3,800,000원에서 6월 2,600,000원~4,300,000원으로 상향 흐름이 나타났어요.
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7월에는 2,000,000원~4,700,000원으로 범위가 가장 넓어져 전망 차이가 커졌어요.
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8월 2,100,000원~2,400,000원, 9월 2,300,000원~3,100,000원으로 재정렬됐어요.
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10월에는 메리츠가 3,200,000원을 제시해 최근 수치가 다시 올라왔어요.
🏢 주요 증권사
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한국투자가 7월 4,700,000원으로 가장 높은 수치를 제시해 이익 확장을 강하게 반영했어요.
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NH투자·대신·한화투자는 3,150,000원~3,400,000원대에서 실적 개선 기대를 반영했어요.
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DB증권은 9월 2,300,000원으로 상대적으로 낮아 수요와 이익의 보수적 시각을 보여줘요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리