동일가중 펀드도 기술주 집중 위험 대신 수익률 곡선 변수 안아

상위 기술주 일부 종목에 지수가 과도하게 집중된 상황에서 투자자들이 집중 위험을 피하려고 시장 전반에서 자금을 옮기고 있어요. 하지만 동일가중 전략도 수익률 곡선과 관련된 별도의 거시경제 위험에 노출될 수 있다는 분석이 나왔어요.

SPY는 미국 대형주 전반을 추종하지만 시가총액 비중이 큰 기술주의 흐름에 영향을 받아요. 동일가중 상품으로 분산하더라도 금리와 수익률 곡선 변화가 기업별 주가와 지수 전반에 영향을 줄 수 있어, 구성 방식과 거시경제 변수를 함께 살펴볼 필요가 있어요.