레드와이어, 방산 사업 확대…수익성 개선이 다음 과제

레드와이어는 엣지 오토노미 인수 이후 매출 구성과 수주잔고, 성장 기회가 방산 중심으로 커지고 있어요. 반복 수주와 견조한 신규 수주가 성장 가능성을 보여주지만, 확대된 사업 규모가 수익성과 주주 현금흐름 개선으로 이어질지가 핵심 시험대로 제시됐어요.

방산 사업 확대는 레드와이어의 성장 기반을 넓히는 요인이지만, 외형 성장만으로 기업가치가 강화되지는 않아요. 올해 2분기 매출은 117백만 달러로 1년 전 같은 분기 대비 89.6% 늘었지만 영업이익률은 -18.9%였던 만큼, 반복 수주가 이익 구조 개선으로 연결되는지 살펴볼 필요가 있어요.