텔로스, 저마진 매출 정리로 수익성 개선…현금흐름은 6개 분기 연속 견조

텔로스는 최근 시가총액의 약 16%에 해당하는 규모의 계약을 확보했어요. 동시에 저마진 매출 3300만달러를 의도적으로 정리해 현금 총이익률을 600bp 이상 높이고, 매출 전망은 낮췄지만 조정된 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익 전망은 올렸어요. 현금흐름률은 6개 분기 연속 12%를 웃돌았어요.

계약 확대와 저마진 사업 정리는 텔로스가 외형보다 수익성 높은 정부 사이버보안 사업에 집중하는 흐름을 보여줘요. 다만 매출 전망을 낮춘 만큼 단기적으로는 매출 성장보다 현금 총이익률과 조정된 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익 전망의 개선이 핵심 변수로 남아요.